코로나 얘기를 잠깐 더 해보려고 함
전체적인 산업에 대한 이해도가 부족해서 내가 아는것만

1. 섹터의 차별화

그림1을 보면 중국 증시에서 섹터간 차별화 경향이 보임
전반적으로 IT,인터넷,건강관리 섹터가 강했고

금융, 에너지, 부동산은 상승장에서도 빠진것만큼 회복하지 못한걸 알 수 있음

왜 이런 차별화가 일어나고 있는걸까?

2. 회복할 수 있는가? 코로나 여파가 덜한 섹터

전체적으로 코로나 사정권에 들어왔으나 조금 생각해보면
직격탄을 맞은 산업이 있을것이고 (항공,여행,중국소비재,정유)
조금 덜한 산업이 있을것이고(반도체,2차전지,디스플레이)
안받는 산업이 있을것임(바이오,인터넷)

코로나는 현재 진행중인 상황이고
완전히 회복 될때까지는 오랜 기간이 필요할 것으로 예상

그 기간 내에 빠르게 상승 할 수 있는 업종을 선택하는것이 중요포인트

3. 섹터에 대한 생각

우선 회복이 쉽지 않은 섹터부터 살펴보면

여행, 항공 : 여행에 대한 소비자체가 아예 없다싶으니
타격은 이쪽이 가장 심할꺼라 예상됨
코로나가 조금씩 소강된다고 하더라도 불확실한 변수가 많아서 회복에 오랜 기간 소요될것으로 예상

정유 : 역시나 좋지 않음 코로나 여파에 의한 지속적인 유가하락이 영업환경의 불확실성을 증대시키고 있음

철강 : 전방산업(자동차, 건설) 수요 불확실성 , 경쟁은 점점 심해지고 있고 사실상 원가 절감을 통해 마진을 개선시키는 방법외엔 없어서 역시 보류

금융 : 이쪽은 잘 모르지만 개인적으로 메리트가 전혀 없어보임, 성장을 해야하는데 예대마진은 계속 줄어드는 추세, 핀테크의 불확실성도 영업환경 불확실성 요인

중국소비재 : 역시 직격탄을 맞았을꺼라고 생각함
다만 이 경우는 조금 예외로 봐야하는데
소비재 중에서도 차별화가 이뤄지고 있고
코로나가 소강되는 측면에서 빠르게 반등 할 수 있다는 점에서 긍정적인 요소로 보임

개인적으로 f&f, 에스제이그룹 등 브랜드 선점을 잘하고 있는 기업이라던지

삼양식품, 농심 등 코로나 여파가 덜한 식료품 섹터가 빠른 반등을 할수 있을꺼라 생각함

반도체의 경우 지금 지표들 나오는거보면 생각보다 코로나 타격을 덜 받는것으로 보임 ( 현물가 지속 상승, 수출 물동량 증가, 중국쪽 서버 수요 증가 )
주가 조정폭이 상당히 깊었는데 그 이유가 스마트폰 판매량 감소가 주된 이유, 다만 이건 수요의 이연이라는 측면에서 수요 자체가 소멸된게 아닌 위 중국 소비재와 마찬가지로 점진적인 수요 회복이 가능할것으로 보이고

현재 수요사이클은 하이퍼스케일 서버쪽 수요 사이클이 강할것으로 판단하고 있어서 여전히 좋게 보고 있음

디스플레이 - 역시나 마찬가지로 영업환경이 급변한게 아님
LCD에서 OLED로의 변화는 지속적으로 진행중이며
애플또한 내년부터는 3기종 모두 oled로 바꿀 예정임
삼성 qd-oled 전환, 신규 oled 투자, 베트남 후공정 모듈 투자, 중국쪽 대규모 투자 등 상승 모멘텀이 풍부하고

폴더블 수요가 매우 강한 상황이라
코로나 이슈가 소강되면 빠르게 회복이 가능해보임

2차전지 - 강한 랠리 뒤 조정 국면에 돌입했는데
20년 투자 피크로 예상됨, 유럽과 일부 아시아권 국가 수요가 굉장히 강하고, 중국쪽 수요가 꺾였지만 코로나가 소강되면 다시 랠리가 시작될 가능성이 있음

게임, 인터넷, 바이오, 5g - 큰 영향은 없을것으로 보임

4. 조정은 리밸런싱에 대한 기회, 손절이 필요할수도

하락장에서 모두가 떨어질때 괴로움은 덜할수 있지만
막상 상승 랠리가 시작될때 자기 기업은 안오르는 소외감을 느낄 수 있음

그래서 오히려 조정장을 기회로 보고 종목에 대한 리밸런싱의 필요성을 강조

이미지2) 8월 하락장 당시 회복에 성공한 네이버
이미지3) 영원히 회복하고 있지 못하는 철강섹터

5. 코로나 기회가 될수 있다.

코로나가 끝나면 과연 어떤 변화가 생길까?
이런 생각도 조금 해보는게 좋을수도

예를 들어 나는 건강기능식에 대한 관심이 많아질거같음
시장에서 이러한 부분을 캐치한다면?
밸류에이션의 리레이팅 요소가 될수도 있음

건기식 관련주 : 에이치엘사이언스, 노바렉스, 종근당홀딩스

바이오도 사실 작년 8월 이후로 많이 잊혀졌지만
다시 관심을 가질 가능성이 생길지도..
일단 임상 파이프라인이 많은데 작년 대비 하락한 종목이 굉장히 많고 코로나에 의한 바이오시밀러 관심

올해 aacr등 이벤트가 굉장히 많다는점도 긍정적인 요소
그리고 최근 바이오 기업을 보면 기관 외인 매수세가 굉장히 강함, 단순 코로나 이슈보다는 일부 기업들 위주로 선제적으로 움직임을 보이고 있음 (이건 사실 뇌내망상임..)

결론
현재 존버, 추가 매수를 생각하고 있다면 모든 가능성을 열어두고 신중히 매수 할것을 권함

#hellomyfr