★ 정보에서 사실과 의견을 구분 할 것
----------- 국 제 -------------
- 美 예산전쟁, 디폴트 위기 첩첩산중
바이든표 인프라 법안 안갯속
옐런 재무 장관, 부패한도 폐지 요구
민주당: 1.2조 초당적 인프라 법안 + 3.5조 사회복지 예산안 함께 상정
공화당: 1.2조 초당적 인프라 법안만 통과, 사회복지 3.5조 끼워팔면 부채한도 증액안 부결 할 것

- 車반도체 품귀, 수년 걸릴 것
반도체 조립, 검사 병목 현상
구조적 문제로 부상
조립, 검사는 마진↓, 투자 소홀
잦은 공장 셧다운에 손실 눈덩이
포드, GM 등 반도체 확보 사활
TSMC, 칩 가격 20% 인상 검토

- 日 반도체 소재 ‘쩐의전쟁’
3조원 투자 증산 가속
섬코, 웨이퍼 신공장 건설
후지필름 등도 생산능력 확대
(사견: 얼마전에 반도체 소재로 싸운건 일본 완패인가... ZZZ)

- 美 캘리포니아, 무인택시 다닌다.
GM크루즈, 구글 웨이모(운전자 동승)
유료 자율차 운행 승인 완료
미국 유료 자율주행차 최초 승인

----------- 금 융 -------------
- 전방위 규제로 대출난민 속출
5대 은행 9월 가계대출 4조 폭증
올들어 최대 증가폭 기록
집단대출과 가을 이사철 대출 집중
카뱅(신규 마통 중단), 하나+국민(전세대출 한도 제한)
SC제일은행도 주택담보 신규대출 중단
토스뱅크 5일 출범, 단비 될까

--------- 원자재, 물가 ----------
- 한국 물가 2% 대 고공행진
5개월째 한은 목표치 웃돌아
올해 물가상승률 2.1% 전망속
제품 가격 상승→임금상 땐
스태그 플레이션 발생 가능

- 세계경제 “공급 쇼크 침체”
에너지값 급등, 원자재 품귀
공급망 붕괴에 경기 위축
독일, 스페인 물가상승률 4%↑
美 5.3% 웃돌아, 스태그플레이션 우려
금리 올리자니 성장세 둔화
반도체, 가스, 푸드, 그린 인플레
(사견: 스태그플레이션 단어 쓴다고 혼 난지 하루 만에 스태그플레이션 도배 되어 있네...)

- 中 최악 전력난, 소재업 반사이익
시멘트, 폴리, 리튬회사 반사이익
수요는 많고 공급차질 상황에선 원자재가 천정부지
하반기 실적 고공행진 예상
中 탄소배출량 관리 전력난 지속 예상

- 은값 14개월만에 최저
한달간 9% 넘게 하락
산업용 수요 증가 기대 돼 매수적기

----------- 코 로 나 -----------
- 거리두기 2주 연장
*결혼식: 접종완료자 50명 포함 100명
*식사無 결혼식: 접종완료자 100명 포함 200명
정부, 11월 위드 코로나 재확인
향후 2주 준비기간으로 삼는다.

- 접종완료자 치명률 독감 수준
미접종자 치명률은 독감의 6~7배
500만명 아직 백신예약 안해
단계적 일상 회복 변수

----------- 산 업 -------------
- 반도체 부족 쇼크, 車판매 곤두박질
9월 현대차 판매 22.3% 급감
기아차 전년 대비 –14.1%
이달 말 우선협상대상자 선정 예정인 쌍용은 –40%

- 몸값 2조 CJ올리브영 상장 시동
빠르면 내년 상반기 증시 입성
이선호, 이경후 CJ그룹 3세들
실탄 확보 기회, 승계 탄력 예고

----------- 부 동 산 -----------
- GTX, 집값 보증수표, 곳곳 저평가
운정, 금정, 부평 역세권 아직 저평가
GTX-A,C노선 주목
경기 집값 상승세, 서울 자극 예상
‘내집 마련 미루지 마라’

- 서울 청년 53% ‘내집마련 부모찬스 없이 불가’
만 18~34세 사회경제조사
15.4%는 내집 마련 포기
전문가 “젊은층 때출 완화해야”

- 서울, 수원 9곳 1만가구 공급계획
더뷸어민쥬당과 정부가 서울과 경기 수원시 등에 1만가구 공급 추진
서울 강서, 구로, 중랑, 강북, 강동, 관악구 7개+ 수원 2개 지역

----------- 사 회 -----------
- 9월 수출 558억 달러 역대 최대
16.7%↑, 11 개월 연속 증가세

----------- 증 권 -------------
- 오징어게임, 넷플릭스 주가 사상최고
한달간 7% 뛰어 610달러
컨텐츠 영역 적극적 확장 성공 사례

- 위태로운 삼천피, 항공레저에너지↑
증권사들 10월 투자전략
정유업종 겨울난방 수요 기대
실적 전망 좋은 호텔 에너지 2차전지
은행, 보험 등 금융주 추천

- 콜드만삭스마저, 삼성전자 목표 하향
10만 7천원→ 10만원으로 하향
반도체값 하락에 타격 불가피

------ 사 견------
어제 한경 미 특파원 김현석형님한테 스태그 플레이션 관련 질문했다가 성장률 5%인데 슽태그플레이션은 말도 안된다고 했는데 오늘 신문에 스태그플레이션 도배되어 있음....

내가 스태그플레이션 우려하는 몇 가지 지표를 말씀드릴게요.
1. 제조업물가지수 폭등
제조업물가지수가 한국 미국 유럽 어디든 전 분기대비 매우 가파르게 상승중. 몇 달전에는 철강, 석탄 등 원자재가 상승이 두드러졌고 근래에는 천연가스, 원유 수요 폭증으로 에너지가 상승이 폭증하고 있습니다.
생산자 물가가 상승하면 고스란히 소비자에게 전가 될 것이고 곧 원자재가 상승이 반영된 소비자물가의 상승이 보일 것입니다.

2. 3분기 실적 발표
아직 몇 군데 실적 발표가 안 나왔지만 예상처럼 원자재가 상승이 반영 된 매출증대는 보이지만 영업이익은 빠지는 어닝쇼크가 빈번히 발생하고 있습니다.
더군다나 중국의 공급망 쇼크가 3분기에 발발했으니 4분기는 말할 것도 없습니다.
앞으로 실적발표 지켜봐야겠지만 실제로 안 좋은 실적 발표가 이어지면 성장률 둔화로 볼 수 있습니다.

3. 미국 통화정책 및 정치권
파월이 근래에 쏟아내는 말 중에 매파 발언의 비중이 매우 증가 했습니다.
자꾸 ‘일시적’이라는 단어와 함께 인플레이션을 이야기 하는데 다른 총재들은 인플레이션 우려에 대한 인터뷰가 많습니다.
9월 FOMC에서 말한 테이퍼링 일정은 연말 시작 내년 중순 종료인데 이는 매우 빠른 테이퍼링 속도입니다.
기껏 살려놓은 경제를 이렇게 빠른 속도로 위축하는대는 그만한 이유가 있다고 보여집니다.

부채한도증액은 1.2조+3.5조 인프라 법안과 묶어서 생각해야 하는데 공화당이 원하는 1.2조 인프라법안 조차 통과가 쉽지 않습니다. 민주당은 3.5조와 부채한도증액 묶어서 요구하고 있고 공화당은 1.2조만 통과 예정이라 예정 된 1.2조 까지 위협받고 있습니다. 즉 부양책 기대심리로 쌓아 올린 증시도 리스크가 생겼습니다.

한 마디로 요약하면 ‘달러사세요’

#사실과의견
출처: 한국경제 신문 (10월 02일)