★ 정보에서 사실과 의견을 구분 할 것
◆ 국 제
- 日오프쇼어링의 그늘
오프쇼어링: 생산 시설 해외 이전
엔화 구매력 50년 전으로 추락
1월 엔화 실질실효환율 67.55
엘화 구매력 27년 전의 절반 수준
해외법인 수익은 현지에 재투자
지난달 무역수지 2조 1910억엔 적자
엔저 차단할 엔화 매수세 사라져

- 바이든 “푸틴, 침공 결심했다.”
NSC 긴급 소집, 우크라 동부 사흘째 교전
정부군-친러 반군 대치 계속
英 독일 총리도 강력 제재 경고
푸틴 핵미사일 훈련 참관
美러 외교 23일 회담 예정
러 부채비율 19%, 金 비축
서방 추가제재 효과 미지수

- 대만, 中에 반도체 기술 넘기면 징역 12년
국가안전법 개정안 통과
영업비밀 국외 유출때도 엄벌
대만 정부 보조금 받은 기업 인력 유출 방지
인재 영입 의존하던 중국 타격
SMIC 인력 수급, TSMC인력 빼가
화웨이 첨단반도체 TSMC에 의존

- 30cm물체도 위성에 포착, 투명한 전쟁
우주기업 맥사, 위성사진 공개
매일 300만km 넘는 장소 촬영
틱톡엔 실시간 軍정보 올라와
첩조, 정보력 중요한 과거와 딴판

- 블랙아웃 우려, 美발전기 구매 급증
잦은 정전에 작년 판매량 최대
개인, 기업, 전력 자급자족 나서

- 확진자 폭증 홍콩, 이달 中으로 2.5만명 피신
행정장관 선거도 열흘 연기

- 아마존, 식료품 사업 부진
출혈 투자가 성장 갉아먹어
잇단 인수합병, 판매채널 분산
美서 월마트 점유율 18%인데
아마존닷컴, 홀푸드 합쳐도 2%대

- 러시아 우크라 침공 땐 유가 120弗 전망
美경제 침체 가능성
Fed 올해 6차례 기준금리 인상 전망
유럽 경기 둔화조짐 올 성장률 3.3% 예상

- 급락한 로블록스, 돈나무 베팅 성공할까
아크 ETF 수익률 (–)에도 혁신기업 투자
줌비디오, 블록 등 2주 동안 4억弗 매수
캐시우드, 기술주 아직 저평가

◆ 금 융
- 벼랑 끝 내몰린 청년 빚투, 영끌족
내집 영끌한 청년은 주담대
무주택자는 전세, 신용대출
금리 올라 이자 갚기도 허덕
레버리지 위험수위 경고등
중장년보다 재산 적고 소득 낮아
금리 상승기 직격탄 될 우려

- 한은, 작년 순이익 7.8조 사상최대
포스코, 현대차, KB금융 추월
외화자산, 美채권 등 수익 급증
납부 법인세 3조원 육박
한은 수익 대부분 외화자산 운용 수익
(사견: 한은 외환 보유고는 매우 중요한 지표입니다. 작년에는 유동성 파티로 한은도 수익 챙겨서 환율 방어용 외화를 쌓았지만 올해도 이어질까?? 이미 하락세전환 됨)

- 年10%대 금리 효과 청년희망적금
청년희망적금 오늘 출시
연봉 3600만원 이하, 만19~34세가 대상
은행 이자 6%에 정부 장려금 36만원
이자소득세 면제 혜택
月최대 50만원씩 넣어
2년 만기되면 1298만원
은행별로 조건 차이 주거래은행이 유리

◆ 사 회
- 1시간 영업 연장해도 손님 없다.
홍대, 광화문 거리 등 인적 끊겨
장사 안돼 한숨 짓는 자영업자
하루 손님 한팀 밖에 못받아
영업제한 폐지해야 살아날 듯
확진자 10만명 훌쩍 뛰어넘자
지하철 승하차 인원 확 줄어

◆ 산 업
- 日꼬리표 떼어내는 LS니꼬동제련
일본 회사 보유지분 49.9%
국내 사모펀드 8,000억 인수
기업가치 키워 IPO추진
LS, 동제련사업 운신폭 확대

- OCI의 승부수, 폴리실리콘 생산 2배로
작년 영업이익 6216억
10년 만에 실적 신기록 달성
태양광패널 원재료 폴리실리콘
탄소중립 영향으로 수요 급증
가격 kg당 34弗 2년새 7배 급등

- 반도체 EUV공정 핵심 원료
국내 중소, 첫 상용화 성공
재원산업, PGMEA 양산
99.999% 초고순도로 제조
中日 소재 의존도 낮춰

- 삼성 TV 16년째 1위, LG 분기출하 최다
삼성전자, 작년 점유율 29.5%
QLED 누적 판매량 2600만대
LG, 점유율 18.5%로 2위 지켜
올레드 TV출하량 404만대

- 영 리치 잡자, 백화점4사 경기남부 전쟁
대기업 IT 高소득 인구 증가
앞다퉈 출점하는 핵심 상권 부상
경부고속도로 따라 25km내 밀집
현대 판교 10km 원거리 고객 60%
롯데 동탄, 갤러리아 광교 확장

◆ 코 로 나
- 주말에도 신규확진 10만명대
위중증 환자 400명대로 껑충
거리두기 완화 더해지며
이번주 20만명 넘을 수도
이번주 자가키트 2100만 명분 공급

◆ 부 동 산
- KB금융 부동산 보고서
전문가 64% 올 집값 상승
중개사 63% 대출 막혀 하락 전망 우세
매매, 전세 안정화 시점으로는
상반기나 내년 하반기 꼽아
2016년 214만→올해 8107만원
2주택자 세금 6년 만에 38배↑
PB“세금부담에 처분 상담 늘어”

- 사견(국제)
우크라 이슈 같은 외생 변수에 의한 단기 하락은 긴장감 완화 되거나 해소되는 경우 확실히 반등 여력 충분합니다. 저번주는 우크라 이슈가 지배적인 시장으로 장이 안 좋았습니다. 막판 까지 끌어내리며 하락 마감했고 이번주는 월요일 미장 휴장입니다.
이번주를 좋게 본 이유는 우크라 이슈가 해소 될 시간을 벌었다는 생각이 가장 큽니다.
우크라 이슈에 가장 민감하게 움직이는 러시아 선물 시장과 금, 원유에 주목 할 필요가 있습니다.

러시아 선물 시장의 경우 우크라 이슈로 인한 등락이 가장 민감하고 빠르게 움직입니다. 이번주도 러시아 선물시장 등락에 대한 트래킹이 필요합니다.

원유시장의 경우 전쟁우려가 커질수록 유가의 급등을 만들어 내는 모양인데 지난 한 주 동안 하락세를 유지 해서 90달러에 박혀있습니다. 우크라이슈 vs 이란 합의 힘싸움에 따라 유가가 움직이는데 확실히 시장에선 우크라 이슈가 어느 정도 소화 된 것으로 보여집니다.
첫 공포감에 지금 정도의 하락을 유발했고 약빨이 많이 빠진 상태입니다. 바이든 입장에선 러시아 재물로 ‘죽일 놈’ 만들고 자산시장의 거품의 일부를 걷어낸 점이 가장 큰 이득으로 보입니다.

우크라 이슈는 사실 서방국가 간에도 이해관계가 너무 얽혀 있어서 서로 직접적인 개입보단 우크라 내전하는 양측 뒤편에서 아바타 전쟁정도로 진행 전망됩니다.
국지전으로 길어질 경우 반등 여력 충분히 있다고 생각됩니다.

주말 간 비트코인의 하락세가 커지면서 4만 달러가 뚫렸습니다. 비트코인 자체의 이슈가 한몫했고 기술주와 디커플링 현상을 보이는 비트코인이지만 화요일까지 4만달러 회복 여부가 중요한 구간으로 보여집니다.

이번 주는 약속했던 2월 25일 ‘빤스런의 날’이 있습니다. 틈틈히 반등 줄 때 매도하면서 3월 맞이 하길 권합니다.

#사실과의견
출처: 한국경제 신문 (02월 21일)