9월부터 내 글 본사람들은 알지?
사실 하락장 개힘들었는데 반도체 달달하다
길게 봐라 대장주 위주로 봐야할듯 시장에 돈이 없다

●반도체 업황 턴어라운드 투자포인트

* 연말 대형주 장세를 염두한다면 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기
1. 전공정 장비
- 국산화 수혜 장비, 선단 공정 장비
- 유진테크, 주성엔지니어링, 피에스케이
- HPSP, 이오테크닉스(후공정 장비이면서 전공정 장비)
2. EUV - 동진쎄미켐, 에스앤에스텍, 에프에스티
3. NAND 소재/부품
- 고단화 수혜
- 소재 : 동진쎄미켐, 솔브레인, 디엔에프
- 부품(식각 파츠) : 하나머티리얼즈, 원익QnC, 월덱스, 케이엔제이

반도체 업황 턴어라운드가 확인될 경우 먼저, 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 투자를 편하게 할 수 있는 시점이 된다라는 것을 의미합니다. 삼성전자의 방향성에 확신이 생길 경우 수익률 측면에서 알파 전략을 취할 수 있는 종목으로 삼성전기를 고려할 수 있습니다. 삼성전기는 2분기 실적에서도 서프라이즈를 기록했고 3분기도 긍정적인 전망이 예상되는 상황에서 주가가 상승하지 못하는 이유는 전방 산업에 대한 수요둔화 우려를 많이 반영하고 있기 때문으로 보입니다. 하지만 중국 스마트폰 수요 회복과 대만 세트 업체들의 매출 성장을 통해서 이러한 리스크가 지워지는 시점에서는 업사이드의 시점에 대한 고민만 남게 될텐데, 패키지 기판에 대한 긍정적인 흐름이 연결된다면 의미있는 주가의 전환점이 곧 있을 것으로 기대해봅니다.

반도체 업황이 회복되는 것이 확인된다면 다운턴 기간동안 줄였던 투자를 빠르게 원복시켜야 회복기의 수요에 대응할 수 있게 됩니다. 전공정 장비는 생산 리드 타임이 6개월 이상으로 매우 길기 때문에, 다운턴을 벗어나는 직전 시점부터 장비 발주에 대한 계획을 받게 됩니다. 따라서 전공정 장비 기업들의 매출 회복은 반도체 생산업체나 소재업체에 비해 선행하게 되고, 주가는 이보다 더 선행해서 기대감에 먼저 상승하게 됩니다. 현재는 업황 회복 기대감에 주가가 먼저 반응하는 시기이며 향후 장비 발주 재개에 대한 계획이 잡힐 때마다 주가는 더욱 탄력적으로 상승할 수 있음을 의미합니다.